美国历史上最大的银行破产案 引发全球金融危机背后,藏着一只手

美国历史上最大的银行破产案 引发全球金融危机背后,藏着一只手

《雷曼兄弟三部曲》剧照

时间来到2006年6月，为应对可能到来的通货膨胀，美联储宣布将联邦基金利率再次上调0.25个百分点，而这已经是美联储两年内的第17次加息。

相对于传统行业，这看似微不足道的利率调整似乎无法造成太大影响，但对金融密切相关的产业来说，却由于临界点的到来，引起了一场滔天巨浪。

01、贪婪，推倒了骨牌

根据数据显示，2006年美国拉斯维加斯，洛杉矶，迈阿密，凤凰城等地房价开始回落，市场价位相对最高峰时已跌落20％。

到了2007年，全美新房交易量骤减三分之一，大量银行坏账开始产生，在克利夫兰，约10％的房屋被闲置，在斯托克顿，17％的购房者不得不放弃贷款抵押。

2007年6月，美国第五大投行，雷曼兄弟的同业者——贝尔斯登发布季报，称因受到抵押贷款市场疲软的影响，该季度盈利同比下跌10％；

而到了8月1号，贝尔斯登旗下两只信贷证券化基金宣布倒闭，9月20号，新季度财报显示公司盈利暴跌68％，账面资产缩水420亿美元，12月底，贝尔斯登承认19亿资产减记。

毫无疑问，贝尔斯登在面临财政危机，不到半年时间，其股价从170美元下跌至30美元，然而贝尔斯登最终却逃过了倒闭的命运，因为在华尔街和美联储的共同运作下，摩根大通得以用10美元一股的超低价收购了贝尔斯登。

此时的贝尔斯登是不幸的，因为百年基业悉数做了他人的嫁衣，但贝尔斯登又是幸运的，因为好歹，还有人愿意为他接盘。

2008年3月18号，也就是贝尔斯登宣布被收购的第二天，雷曼兄弟公布了一季度财报。

因受信贷市场影响，该季度雷曼净收入同比下降57％，股价下跌20％，约28亿美元财富一夜蒸发。时任雷曼兄弟ceo的福尔德认为，想要避免重蹈贝尔斯登的老路，他必须果断采取措施自救。

具体来说，时下的当务之急，是稳住投资人信心。

尽管当时的雷曼兄弟因次贷市场上大量坏账入不敷出，但作为百年老字号，仍旧有相当的底蕴维持其日常流水，而这些钱成为了它左右腾挪的缓兵之计。

从4月1号开始，福尔德宣布了一项价值40亿美元的特别股发行计划，到了月底，雷曼的股价回升至每股44.34美元。

然而外行看热闹内行看门道，福尔德的漫天行动骗得了一般散户，却骗不了业界精英。

6月9号，标普惠誉一齐下调雷曼兄弟的信用评级至AA-，外围的信誉评级机构首先开始和雷曼做商业切割。紧接着是太平洋投资管理公司和SAC资本，宣布停止与雷曼进行商业往来。

同一时间，美联储开始向雷曼兄弟派出核查人员，前往调查资金缺口的真实状况。

种种迹象表明，雷曼兄弟撑不过这个夏天。

从明面上看，雷曼兄弟二季度亏损28亿美元，但在时任美联储主席伯南克《行动的勇气》一书中，他公布了雷曼真实的资金缺口为——840亿美元。

02、大厦，山雨中将倾

纸，终究是包不住火。雷曼兄弟实际掌门人福尔德深知，如果他再不寻找投资，百年雷曼将面临万劫不复。

他首先想到的是国内金融界同行，那么股神巴菲特，自然成为了雷曼兄弟第一个求助对象。根据巴菲特的报价，他将投资约50亿美元，利润率为9％的优先股和40美元行全价的认股期权。

这笔钱看似不多，但却能为雷曼带来足够多的市场信心，但很可惜，福尔德一口拒绝了这笔投资，因为彼时的雷曼股价还在40美元上下，他认为雷曼并未到需要割肉的那一天。

既然国内无望，福尔德把目光转向了国际市场。

2008年8月，一条喜讯传到了福尔德耳朵里——原雷曼兄弟韩国分公司负责人，时任韩国产业银行CEO的闵裕圣找到老东家，希望收购25％的股份。

福尔德闻之大喜，立马邀请闵裕圣来到纽约。根据闵裕圣的提议，现雷曼兄弟将拆分为两家银行：我们姑且叫他们银行A和银行B。

其中银行A是经营状况良好的“好银行”，韩国产业银行将以1.25倍的实时溢出股价并购，而银行B则是拥有大量烂账坏账的“坏银行”，由雷曼自行消化。

按照以往的谈判规则，就地起价之后一定会坐地还钱。事实上，福尔德在听闻了闵裕圣的方案后，也的确提出了自己的想法。

他认为，闵裕圣的拆分行为是可行的，但在并购“好银行”的价位上，韩国产业银行应当以1.5倍的股价出资，此外还应额外购买100亿的雷曼不动产。

然而闵裕圣不乐意了，因为时间显然不站在雷曼一边，福尔德竟然还狮子大开口，于是他打着韩国金融监管机构干预的旗号，单方面停止了此次收购。

9月初，雷曼与韩国产业银行谈判破裂的消息传出，雷曼股价又一次迎来暴跌——每股股价不足4.3美元。

火，已经烧至眉毛，现在全世界的资本目光都在打量雷曼。9月10号，雷曼最后的救命稻草出现了。

英国巴克莱资本CEO戴蒙德，向福尔德提出了收购计划。

和闵裕圣一样，戴蒙德也要求剥离雷曼兄弟的烂账，然而此时的雷曼已经无力负担的起重组资本，华尔街本着吃干抹净的“善意”原则，开始帮忙张罗雷曼资产分离的融资计划。

可是到了9月12号，意想不到的变局再度到来。巴克莱资本的收购计划层层传达，一直到了时任英国财政大臣达林的耳朵里。

达林明确表示，英国的金融体系已经困难重重，他们拒绝批准巴克莱的收购行为。而此时此刻，雷曼兄弟的股价已经只剩3.65美元。

03、倾覆，历史的终结

2008年9月14日夜，雷曼大厦灯火通明。次日凌晨一点，雷曼全体董事会作出了最后一项决定：依照美国《银行破产法》第11章，向纽约联邦法庭申请破产保护。

那个叱咤158年风云的资本集团，终究还是倒闭了！

消息一经传出，雷曼的股价终于全线崩盘，每股报价0.19美元，沦为不折不扣的仙股。

经银行后续统计，雷曼最终负债定格为6130亿美元，成为美国历史上最大的银行破产案。

然而蝴蝶效应才刚刚开始，仅一天时间内，道琼斯指数暴跌500点，创下七年单日跌幅历史纪录，德国DAX指数下跌2.74％，巴黎CAC40股指大跌3.78％，日经225跌幅超5％，世界各国资本市场哀嚎一片。

而雷曼兄弟的垮台，终究扯掉了次贷危机最后的遮羞布。

在这场史无前例的金融海啸中，最终导致了10万亿美元财富的蒸发，三千万人失去了工作，世界五大洲七大洋，只要有人的地方，统统遭受了大量损失。

那么话又说回来，为什么接济了贝尔斯登的美国政府，会对雷曼兄弟见死不救呢？其中的原因众说纷纭。

不过，按照伯南克的说法，美国官方认为其财政能力无力负担雷曼兄弟的烂账，而政府也需要一个靶子 ，昭告全美的金融资本——联邦没有救助他们的义务。

然而王小帅在搜集资料时，却推测出了一个不一样的答案：华尔街在合力杀猪，做空雷曼。

04、终结，隐藏着阴谋

首先是雷曼福尔德，他本身就是一个高傲自负的CEO，无论是公司内部还是同行，所有人私底下都以“大猩猩”称其名讳，可见其业界树敌无数。

图源·人民网

第二，2008年3月份美国《财富》杂志放出消息，以高盛资本为首的金融巨头正在操控雷曼的股价，直接的证据是一封客户邮件的泄露，其中明确指明了高盛正在撤资雷曼。

第三，雷曼倒闭后，国际资本迅速瓜分其遗产，其中高盛狂赚40亿美金位列第一，如果说高盛没有任何前期准备，他不可能在如此短时间内完成蛇吞象。

因此种种迹象表明，雷曼的倒台，很大可能是有预谋，有准备的一场金融战争。

其中美国政府搭建舞台，华尔街资本出资做东，在“次贷危机”的大背景下，完成了一场对雷曼兄弟的杀猪行动。

唯一美中不足的是，由雷曼引发的次贷危机所造成的影响，最终超过了他们的控制，在未来的三年里，世界经济都将在一片阴霾中度过。

《雷曼兄弟三部曲》剧照

最后，让我们重新审视2007至2009，这场以雷曼为中心的世界性金融风暴。

它起于房地产，终于金融业，毫无节制的资本，在贪婪和逐利的本性中彻底走向毁灭。

谁要为这场危机负责？华尔街？美国政府？雷曼兄弟？其实都不是。

因为资本主义制度只要存在一天，以十年为周期的经济危机就必然会爆发。

谁又会为这场危机埋单？一切社会资料的生产者，他可以是实业资本，也可以是你我普通人。

因为金融的本质并非创造财富，而是分配财富，我不希望哪一天大刘笔下的“终产者”变为现实，而这个世界的希望，恰恰掌握在东方你我的手中。

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